La multinacional navarra, especialista en envolturas para la industria cárnica, ha alcanzado un principio de acuerdo para adquirir hasta el 85 % de este fabricante chino de envolturas de colágeno, valorado en 133 millones de euros.
Un «paso importante» en su plan estratégico
Viscofan ha alcanzado, a través de su filial china Viscofan Technology, un principio de acuerdo para hacerse con hasta el 85 % de Haiaos. La compañía, con sede en Zibo, produce y distribuye envolturas de colágeno. En 2025 facturó 57,5 millones de euros, obtuvo un ebitda de 16,5 millones y cotiza en el NEEQ, el tercer mercado de valores de China.
Según Viscofan, la operación supone un «paso importante» en la ejecución de su plan estratégico Beat’30, porque refuerza su compromiso de acelerar el crecimiento y la rentabilidad en China y Asia-Pacífico. La combinación de las capacidades locales de Haiaos con la experiencia tecnológica, industrial y comercial del grupo «permitirá ofrecer a los clientes de la región una propuesta comercial más completa, respaldada por una mayor capacidad productiva y una presencia industrial reforzada».
Valoración y estructura de la operación
El acuerdo valora el 100 % de Haiaos en 133 millones de euros, de modo que el 85 % equivaldría a unos 113 millones. El precio definitivo se ajustará según el endeudamiento neto y el circulante en la fecha de cierre. El principio de acuerdo se ha firmado con accionistas que suman el 58,94 % del capital, y Viscofan prevé incorporar al resto de inversores hasta alcanzar el 85 %. Los fundadores mantendrán temporalmente el 15 % restante, que Viscofan adquirirá en el tercer aniversario del cierre.
Cierre previsto en 2027
La documentación contractual se firmará en las próximas semanas, y el cierre se espera en el primer trimestre de 2027, cuando Viscofan asumirá el control operativo y de gestión. Está sujeto, entre otras condiciones, a que el grupo alcance como mínimo el 80 % del capital. La compra se financiará con recursos propios y financiación local, sin que afecte «materialmente a la situación financiera ni a la política de remuneración al accionista».
La operación llega en un buen momento para Viscofan, que cerró septiembre con ventas récord de 965 millones de euros y un beneficio un 2,9 % superior.
Fuente: El Economista